Credit Suisse pondera dividir banco de investimento em três

Credit Suisse pondera dividir banco de investimento em três

O Credit Suisse elaborou planos para dividir seu banco de investimento em três e ressuscitar um “banco ruim” que detinha ativos de risco, enquanto o banco suíço tenta emergir de três anos de escândalos implacáveis.

Sob propostas apresentadas à diretoria do grupo, Crédito Suiço espera vender unidades lucrativas, como seu negócio de produtos garantidos, em uma tentativa de evitar um aumento de capital prejudicial, segundo pessoas familiarizadas com os planos.

O presidente Axel Lehmann empossou Ulrich Körner como executivo-chefe no verão com um briefing para fazer uma reviravolta radical do banco, que foi atingido por um escândalo de espionagem corporativa, fechamento de fundos de investimento, um prejuízo comercial recorde e uma série de ações judiciais nos últimos anos.

A diretoria e a equipe executiva planejam revelar o nova estratégia – que deve incluir milhares de cortes de empregos – nos resultados do terceiro trimestre do banco em 27 de outubro.

As últimas propostas em análise veriam o banco de investimento dividido em três partes: o negócio de consultoria do grupo, que poderia ser desmembrado em algum momento posterior; um banco ruim para manter ativos de alto risco que serão liquidados; e o resto do negócio.

“Dissemos que atualizaremos o progresso de nossa abrangente revisão de estratégia quando anunciarmos nossos ganhos do terceiro trimestre”, disse o Credit Suisse em comunicado. “Seria prematuro comentar sobre quaisquer resultados potenciais antes disso.”

Em uma prefeitura interna neste mês, os diretores do Credit Suisse, Michael Klein e Blythe Masters, sugeriram que a empresa poderia oferecer aos banqueiros de investimento uma participação acionária no negócio, que foi visto como um anúncio de uma cisão da divisão. A ideia foi relatada pela primeira vez pela Bloomberg, que também disse que o conselho está considerando rejuvenescer sua marca First Boston para o banco de investimento.

Embora ambas as ideias tenham sido lançadas, elas não são vistas como prioritárias, de acordo com as pessoas com conhecimento do pensamento do conselho.

O conselho discutiu reviver a unidade de resolução estratégica para reunir ativos de alto risco e negócios não essenciais que não se encaixam em sua nova estratégia de foco na gestão de patrimônio, dizem as mesmas pessoas.

O SRU – que foi usado durante um realinhamento estratégico anterior sob o ex-presidente-executivo Tidjane Thiam – permitiria ao banco encerrar posições problemáticas e também manter negócios, como a unidade de produtos garantidos, que foram destinados à alienação.

A venda do negócio de produtos garantidos com sede em Nova York – que empacota dívidas como hipotecas e empréstimos para iates e depois os vende como títulos – reduziria o compromisso de capital do banco, mas também privaria o banco de uma de suas linhas de negócios mais lucrativas .

No mês passado, analistas do Deutsche Bank disseram que os custos de reduzir o banco de investimento deixariam um buraco de 4 bilhões de francos (US$ 4 bilhões) na posição de capital do grupo devido a custos de reestruturação, crescimento de outras linhas de negócios e fortalecimento de seus índices de capital.

“Destruir outras partes do banco de investimento e vender empresas menores em todas as divisões pode ajudar com o tempo, mas isso provavelmente chegaria tarde demais para evitar um aumento de capital”, escreveram os analistas alemães Benjamin Goy e Sharath Kumar Ramanathan.

Mas, de acordo com pessoas envolvidas em discussões internas, a hierarquia do banco está desesperada para evitar ir ao mercado em busca de financiamento, dado o preço deprimido das ações do grupo, que caiu abaixo de 5 francos nas últimas semanas, seu nível mais baixo em pelo menos 30 anos. O banco é negociado a um preço ao valor contábil, uma medida de ativos líquidos, de 0,28, significativamente abaixo de seu rival UBS, que é negociado a 1.

No mês passado, o Credit Suisse foi atingido por uma série de rebaixamentos por analistas de crédito, que aumentou seus custos de empréstimos.

O banco também está finalizando planos para milhares de cortes de empregos, que podem afetar mais de 10% de sua força de trabalho global de 45.000 pessoas, segundo pessoas com conhecimento dos planos.