A Apple é a ação mais importante do S&P 500 – e o iPhone é o principal produto da empresa. Então é sábio para investidores fiquem atentos para um novo lançamento – é só que eles não estão mais impressionados.
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A recepção do mercado de da Apple (AAPL) novo iPhone 14 previsto para hoje já está nascendo. Wall Street parece entediada com as mudanças iterativas. As ações da Apple caíram 6,3% no mês que antecedeu o anúncio de 7 de setembro, diz uma análise do Investor’s Business Daily de dados da S&P Global Market Intelligence e MarketSmith. Esse é o pior desempenho da ação em direção a um novo anúncio desde que as ações caíram 8% no mês anterior ao lançamento do muito difamado iPhone 6s em setembro de 2015.
“Espera-se que a Apple lance uma nova versão do iPhone (em 7 de setembro), e enquanto esses eventos normalmente excitam consumidores e comentaristas de tecnologia, os investidores tendem a ter uma reação mais discreta”, disse a Bespoke Investment Research.
A dependência do S&P 500 na Apple
Isso pode parecer ímpar para investidores do S&P 500 para ver o desempenho dos iPhones mais recentes. Mas dado o enorme peso da Apple no índice, faz todo o sentido. O valor de mercado da Apple agora é de US$ 2,5 trilhões. Então é A maior holding de Warren Buffett em dólares, de longe.
A Apple é a maior e mais importante ação do S&P 500 todos os anos desde 2019, diz Howard Silverblatt, estrategista da S&P Dow Jones Indices. Apenas a Apple sozinha responde por mais de 7,2% do S&P 500. Nenhuma outra empresa na história foi responsável por uma fatia maior do S&P 500 do que a Apple em 2021 e 2020 em mais de 6,8%. Mesmo em seu auge nos anos 80, IBM (IBM) representou apenas 6,4% do S&P 500.
Microsoft (MSFT) é um não distante. 2 no índice agora, em 5,8%. E apenas essas duas empresas, Apple e Microsoft, explicam por que o setor de tecnologia da informação representa 27,3% do S&P 500 este ano, mais do que qualquer um dos 11 setores do S&P 500.
Então, o iPhone é importante para o S&P 500.
Leitura dos investidores do S&P 500 no iPhone 14
Os consumidores esperam que o novo iPhone seja uma pequena mudança, e isso certamente é uma leitura dos investidores também.
Mesmo se você voltar três meses, verá que as ações da Apple subiram apenas 10,2% nesse período. Isso está abaixo do aumento médio de 15,9% nesse período de tempo de todos os modelos de iPhone voltando ao original. É importante notar, porém, que o S&P 500 também caiu quase 3% naquele momento. Da mesma forma, nos seis meses anteriores ao anúncio de amanhã, as ações da Apple subiram apenas 6,6%. Isso é uma fração do aumento típico de 22% nos seis meses anteriores ao anúncio do iPhone. É ainda menos do que o aumento de 7,3% nesse período do Technology Select SPDR (XLK).
De muitas maneiras, a magia dos anúncios do iPhone já se foi, embora a lucratividade ainda esteja lá.
Procurando o futuro do iPhone
“Mesmo que um novo produto possa ser emocionante para os consumidores e qualquer um que faça parte do fandom da Apple, os investidores tendem a ignorar esses eventos”, disse Bespoke. “Em média, nos 18 dias em que uma nova iteração do smartphone foi anunciada, as ações da AAPL subiram apenas 22% das vezes, com uma queda média de 0,32%. Na verdade, a AAPL não reagiu positivamente a um anúncio do iPhone desde o iPhone 11 em 2019.”
Os fãs esperam que ganhos maiores venham depois que o novo iPhone chegar às lojas. Mas os investidores devem notar que a maioria das ações nas ações não coincide com os lançamentos do iPhone. A ação, em média, caiu 0,2% no dia do anúncio e subiu apenas 3,8% nos três meses seguintes.
“O desempenho do AAPL é geralmente positivo nos poucos meses após o lançamento de um novo iPhone”, diz Bespoke. “No entanto, os ganhos médios e medianos são curtos em relação à norma para todos os períodos desde o início de 2007; a era do iPhone para a empresa.”
Iphone? Os investidores do S&P 500 não se importam
Reações dos investidores aos novos iPhones
| modelo | anunciado | Cole %ch. semana antes de ann. | Mês à frente ann. estoque % ch. | Cole %ch. 3 meses à frente de ann. | 6 meses à frente de ann. estoque % ch. |
|---|---|---|---|---|---|
| Iphone | 09/01/2007 | 9,1% | 4,9% | 26,4% | 77,2% |
| iPhone 3G | 09/06/2008 | -2,4% | -1,0% | 42,6% | -4,8% |
| iPhone 3GS | 08/06/2009 | 3,2% | 11,3% | 62,3% | 46,5% |
| iPhone4 | 07/06/2010 | -2,3% | 6,4% | 12,5% | 26,9% |
| iPhone 4S | 04/10/2011 | -6,7% | -0,4% | 5,9% | 10,2% |
| iPhone 5 | 12/09/2012 | -0,1% | 6,3% | 17,2% | 14,4% |
| iPhone 5S | 10/09/2013 | 1,2% | 8,8% | 14,4% | 14,4% |
| iPhone 6 | 09/09/2014 | -5,1% | 3,4% | 4,4% | 29,3% |
| iPhone 6S | 09/09/2015 | -1,9% | -8,0% | -14,3% | -10,9% |
| iPhone SE | 21/03/2016 | 3,3% | 10,3% | -1,2% | -7,4% |
| iPhone 7 | 07/09/2016 | 2,1% | 0,0% | 8,7% | 6,0% |
| iPhone X | 12/09/2017 | -0,8% | 2,1% | 10,8% | 14,3% |
| iPhone XS | 12/09/2018 | -2,6% | 5,8% | 15,9% | 24,2% |
| iPhone11 | 10/09/2019 | 5,3% | 7,8% | 11,6% | 17,9% |
| iphone 12 | 13/10/2020 | 7,0% | 8,1% | 23,9% | 69,0% |
| iPhone13 | 14/09/2021 | -5,5% | -0,7% | 13,8% | 22,9% |
| iPhone 14 | 07/09/2022 | -1,7% | -6,3% | 10,2% | 6,6% |
| Médias anteriores ao iPhone 14 | 0,3% | 4,1% | 15,9% | 21,9% | |
| ETFs | |||||
| Tecnologia Select SPDR (XLK) | 07/09/2022 | 14,3% | 6,0% | 13,4% | 7,3% |
| S&P 500 (ESPIÃO) | 07/09/2022 | -1,0% | -5,3% | -2,6% | -6,9% |